Apa Itu & Mengapa Pedagang Harus Peduli?


Volatilitas tersirat, identik dengan volatilitas yang diharapkan, adalah variabel yang menunjukkan tingkat pergerakan yang diharapkan untuk pasar atau keamanan tertentu. Seringkali diberi label sebagai IV, volatilitas tersirat mengukur besaran yang diantisipasi, atau ukuran, dari pergerakan dalam aset yang mendasarinya.

APA YANG DIMAKSUD DENGAN KERENTANAN TERSIRAT?

Volatilitas tersirat adalah angka yang ditampilkan dalam bentuk persentase yang mencerminkan tingkat ketidakpastian, atau risiko, yang dirasakan oleh pedagang. Bacaan IV, yang berasal dari model penetapan harga opsi Black-Scholes, dapat menunjukkan tingkat variasi yang diharapkan untuk indeks ekuitas, saham, komoditas, atau pasangan mata uang utama selama jangka waktu tertentu.

Grafik Harga Volatilitas Tersirat Indeks VIX turunan S&P 500

Misalnya, Indeks VIX yang populer hanyalah pembacaan volatilitas tersirat 30 hari untuk S&P 500. Level VIX yang tinggi (yaitu persen), atau pembacaan volatilitas tersirat yang tinggi, menunjukkan bahwa risiko relatif tinggi dan ada peluang lebih besar untuk perubahan harga yang lebih besar dari biasanya.

Membangun Keyakinan dalam Trading

Membangun Keyakinan dalam Trading

Direkomendasikan oleh Rich Dvorak

Membangun Keyakinan dalam Trading

VOLATILITAS TERSIRAT VS VOLATILITAS SEJARAH – APA PERBEDAANnya?

Volatilitas tersirat adalah ukuran yang diharapkan dari perubahan harga di masa mendatang. Volatilitas tersirat secara luas mencerminkan seberapa besar atau kecil suatu pergerakan diantisipasi dalam jangka waktu tertentu. Di samping itu, volatilitas historis, atau volatilitas yang terealisasi, menunjukkan ukuran sebenarnya dari perubahan harga sebelumnya. Volatilitas historis menggambarkan keseluruhan tingkat aktivitas pasar yang telah diamati.

Grafik Harga Volatilitas Dolar AS Direalisasikan vs Tersirat

Rentang benar rata-rata (ATR) dari suatu aset atau sekuritas adalah contoh indikator yang menggambarkan volatilitas historis. Meskipun volatilitas tersirat dan volatilitas historis sedikit berbeda dalam hal ekspektasi masa depan versus pengamatan masa lalu, kedua metrik tersebut terkait erat dan cenderung bergerak dalam pola yang serupa.

Peluang Trading Teratas di 2021

Peluang Trading Teratas di 2021

Direkomendasikan oleh Rich Dvorak

Lihat daftar peluang perdagangan teratas terbaru kami.

Pembacaan volatilitas tersirat biasanya lebih tinggi ketika ada tingkat ketidakpastian yang besar terkait dengan potensi dampak pasar – dan seringkali mengelilingi rilis data ekonomiatau peristiwa risiko terjadwal lainnya seperti rapat bank sentral. Hal ini dapat menyebabkan perubahan harga yang lebih besar dan dengan demikian dapat terwujud menjadi pembacaan volatilitas yang lebih tinggi. Demikian pula, ketika volatilitas historis tetap berlabuh selama kondisi pasar yang tenang, atau ketika risiko yang dirasakan relatif terkendali, IV cenderung lebih rendah.

VOLATILITAS TERSIRAT DAPAT MENCERMINKAN RISIKO PASAR DAN KETIDAKPASTIAN

Volatilitas tersirat adalah proyeksi seberapa banyak pergerakan pasar diantisipasi – terlepas dari arahnya. Dengan kata lain, volatilitas tersirat mencerminkan kisaran hasil potensial yang diharapkan dan ketidakpastian seputar seberapa tinggi atau rendah suatu aset dasar mungkin naik atau turun.

Volatilitas tersirat tinggi menunjukkan ada peluang lebih besar dari perubahan harga besar yang diharapkan oleh pedagang, sedangkan volatilitas tersirat rendah menandakan bahwa pasar mengharapkan pergerakan harga relatif jinak. Pengukuran volatilitas tersirat juga dapat membantu pedagang mengukur pasar sentimenmengingat IV secara luas menggambarkan tingkat ketidakpastian yang dirasakan – atau risiko.

RANGKAIAN PERDAGANGAN VOLATILITAS TERSIRAT DAPAT MENUNJUKKAN DUKUNGAN TEKNIS DAN TINGKAT RESISTENSI

Pengukuran volatilitas tersirat juga dapat dimasukkan ke dalam berbagai strategi perdagangan. Ini karena kegunaannya untuk mengidentifikasi area potensial dukungan dan perlawanan teknis. Rentang perdagangan volatilitas tersirat biasanya dihitung dengan asumsi bahwa harga akan tetap berada dalam pergerakan deviasi satu standar. Secara matematis, ini berarti bahwa ada kemungkinan statistik 68% bahwa aksi harga akan berfluktuasi dalam rentang perdagangan volatilitas tersirat yang ditentukan selama jangka waktu tertentu.

Yang mengatakan, jika harga diperdagangkan pada penghalang atas dari kisaran perdagangan volatilitas tersirat yang telah ditentukan sebelumnya, maka ada kemungkinan statistik 84% bahwa harga akan turun lebih rendah dan kemungkinan 16% bahwa harga akan terus naik. Di sisi lain, jika harga diperdagangkan pada penghalang yang lebih rendah dari kisaran perdagangan volatilitas tersirat yang telah ditentukan sebelumnya, maka ada kemungkinan statistik 84% bahwa harga akan melayang lebih tinggi dan kemungkinan 16% bahwa harga akan terus turun.

KEUNTUNGAN DARI VOLATILITAS TERSIRAT SEBAGAI SINYAL FOREX

Sebagian besar karena karakteristik yang melekat pada pasangan mata uang utama, Rentang perdagangan volatilitas tersirat biasanya berfungsi sebagai sinyal forex yang kuat. Sebagai contoh, analisis EUR / GBP iniyang menentukan kisaran perdagangan volatilitas tersirat 24 jam untuk EUR / GBP memberikan contoh ilustrasi tentang bagaimana hambatan teknis ini dapat membantu pedagang mengidentifikasi kemungkinan titik infleksi dan peluang perdagangan.

Grafik Harga EURGBP Menyiratkan Contoh Strategi Perdagangan Volatilitas

Pada 14 Januari 2020, spot EUR/GBP aksi harga diperdagangkan pada 0,8541 dan pengukuran volatilitas tersiratnya tercatat pada 7,3% untuk kontrak opsi semalam (yaitu 1 hari). Dengan menggunakan input nilai ini, dan rumus kisaran perdagangan yang diturunkan dari opsi di bawah ini, diperkirakan bahwa EUR / GBP akan melakukannya berfluktuasi antara dukungan tersirat 0,8508 dan resistensi tersirat 0,8574 selama 24 jam berikutnya dengan probabilitas statistik 68%.

Perhitungan Grafik Volatilitas Tersirat dari Strategi Rentang Perdagangan

Dengan kata lain, kisaran perdagangan 24 jam yang dihitung mencerminkan pergerakan tersirat 1-standar deviasi

+/- 0,0033 dari spot, yang berarti bahwa volatilitas Euro-Pound diperkirakan akan ditahan dalam kisaran 66-pip di sekitar harga saat ini 0,8541 untuk sesi perdagangan 15 Januari 2020.

Forex untuk Pemula

Forex untuk Pemula

Direkomendasikan oleh Rich Dvorak

Forex untuk Pemula

Saat perdagangan berlangsung dan aktivitas pasar terbuka, EUR / GBP melonjak ke tertinggi intraday 0,8578, tetapi pasangan mata uang menutup sesi 15 Januari 2020 di 0,8547 setelah harga spot berputar turun tajam. Hal ini didorong oleh masuknya tekanan jual yang mengikuti penolakan hambatan teknis tinggi yang tersirat.

MENGGUNAKAN VOLATILITAS TERSIRAT UNTUK PERDAGANGAN KOMODITAS, SAHAM, & INDISIA

Selain forex, pengukur volatilitas tersirat dapat dimasukkan ke dalamnya strategi perdaganganuntuk komoditas, saham, dan indeks. Seperti disebutkan di atas, ukuran volatilitas tersirat dapat menunjukkan tingkat ketidakpastian pasar secara keseluruhan. Sejalan dengan itu, tolok ukur volatilitas tersirat lintas-aset cenderung mencerminkan hubungan yang berguna dengan pasar yang mendasarinya masing-masing dan dapat memberikan wawasan tentang kemana arah pasar selanjutnya.

Grafik Harga Volatilitas Tersirat S&P 500 VIX dan Minyak Mentah OVX

Bagan dibuat oleh @Richa_Jakartadengan TradingView

Patokan volatilitas tersirat yang paling populer adalah Indeks S&P 500 VIX. Indeks VIX biasanya naik di tengah kondisi pasar yang bergejolak dan meningkatnya ketidakpastian, meskipun ‘pengukur rasa takut’ cenderung melonjak selama aksi jual agresif di saham. Pada gilirannya, VIX umumnya memiliki hubungan terbalik yang kuat dengan S&P 500.

Indeks OVX, yang mencerminkan ekspektasi 30 hari harga minyak mentah volatilitas, memberikan contoh benchmark IV lain yang sering dikutip. Melihat bahwa harga minyak mentah dan saham bereaksi serupa terhadap penurunan selera risiko, tidak mengherankan bahwa minyak mentah terkait sentimen sering kali mempertahankan korelasi negatif dengan VIX dan OVX.

Bagan Harga Volatilitas Tersirat Cara Memperdagangkan Emas dan Dolar AS

Bagan dibuat oleh @Richa_Jakartadengan TradingView

Meskipun hubungan terbalik ini biasanya diamati antara harga aset dan bacaan volatilitas tersiratnya berfungsi sebagai aturan umum, hal itu tidak selalu terjadi dan ada pengecualian tertentu. Korelasi harga dengan volatilitas tersirat bersifat dinamis, artinya terus berubah, yang sesuai dengan penguatan atau pelemahan relatif dari hubungan historisnya.

Prakiraan USD

Prakiraan USD

Direkomendasikan oleh Rich Dvorak

Dapatkan Prakiraan USD Gratis Anda

Begitu pula bila menyangkut soal biasa aset safe-haven, Sebuah hubungan langsung antara harga dan volatilitas tersirat mungkin terlihat. Misalnya, file Dolar Amerika Indeks (DXY) secara luas mengikuti pasang surut yang diharapkan volatilitas mata uang(FXVIX). Juga, korelasi positif sering dicerminkan oleh harga emas dan volatilitas emas (GVZ). Contoh ini membantu menggambarkan wawasan berharga yang menyiratkan volatilitas bacaan dapat memberikan bila dimasukkan ke dalam pendekatan makro dan komprehensif lainnya strategi perdagangan.

Buka akun perdagangan FX demo dengan IG dan memperdagangkan mata uang yang merespons tren sistemik.

— Ditulis oleh Rich Dvorak, Analis untuk DailyFX.com

Terhubung dengan @Richa_Jakartadi Twitter untuk wawasan pasar waktu nyata



Kampung Trader - Broker Forex Indonesia

Source link

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *