FOREX-Safe-haven dollar in demand as worries over European lockdowns, U.S. taxes sap risk appetite


Benzinga

Pemulihan COVID-19 Mungkin Mendorong Supercycle Komoditas Baru

Harga komoditas secara historis berjalan dalam siklus yang sering terjadi di dunia pasar tertentu — minyak mentah mungkin naik, misalnya, sementara jagung jatuh — masing-masing karena alasan yang berbeda. Tetapi apa yang terjadi jika sekelompok komoditas bergabung dengan partai pada saat yang bersamaan? Itu disebut “siklus super” komoditas, dan beberapa profesional pasar percaya bahwa fenomena seperti itu sedang terjadi sekarang. Jika benar, hal itu sudah bisa memengaruhi pasar saham dan perlu mendapat perhatian investor. Sejauh ini, ini merupakan tahun yang penting bagi pasar komoditas: Minyak mentah baru-baru ini melonjak di atas level pra-pandemi, harga kedelai berjangka naik ke level tertinggi tujuh tahun, dan kontrak berjangka tembaga telah meningkat lebih dari dua kali lipat dari musim semi lalu. Unjuk rasa di berbagai komoditas yang memberi makan dan menggerakkan ekonomi global telah memicu pembicaraan tentang supercycle baru yang didorong oleh pemulihan dari COVID-19, menurut Kevin Hincks, ahli strategi ekuitas senior di TD Ameritrade. “Anda melihat partisipasi luas dari banyak komoditas dalam reli ini. Tembaga dan logam industri lainnya telah meningkat pesat, begitu pula kedelai, ”kata Hincks. “Anda dapat membuat kasus bahwa meningkatnya permintaan global untuk makanan, minyak, dan logam, serta permintaan untuk mobil dan makanan di China, mendorong sebuah supercycle baru. Itu bisa bertahan beberapa saat. ” Apa itu siklus super komoditas, dan bagaimana seharusnya investor menanganinya? Anda tidak perlu memperdagangkan komoditas untuk menemukan peluang dalam supercycle. Pada saat yang sama, mungkin ada kendala yang harus dihindari. Berikut adalah beberapa dasar siklus komoditas bagi investor. Apa Perbedaan Antara Siklus Komoditas Biasa dan Sepeda Super? Siklus komoditas biasa dapat berlangsung beberapa tahun atau beberapa bulan, dan biasanya mencakup empat hingga lima fase: Permintaan komoditas melebihi penawaran, mendorong harga lebih tinggi. Saat harga naik, produsen meningkatkan produksi, membawa lebih banyak pasokan ke pasar. Saat produksi berkembang, penawaran turun lebih seimbang dengan permintaan dan harga menjadi stabil atau stabil. Pada titik tertentu, penawaran melebihi permintaan dan harga turun. Berikut adalah salah satu contoh bagaimana siklus komoditas dapat berjalan: Harga biji-bijian naik ketika kekeringan musim panas di Amerika Serikat memotong panen tahunan. Musim semi berikutnya, petani menanggapi harga yang lebih tinggi dengan mendedikasikan lebih banyak lahan untuk tanaman. Prospek panen membaik, persediaan meningkat, dan harga biji-bijian mundur, sehingga mengakhiri siklus. Sebaliknya, reli supercycle dapat berlangsung selama satu dekade atau lebih dan biasanya mencakup, atau dipimpin oleh, banyak komoditas industri yang paling banyak digunakan dan secara aktif diperdagangkan seperti minyak mentah, tembaga, dan biji-bijian (lihat gambar 1). GAMBAR 1: Lonjakan KOMODITAS. Minyak mentah (candlestick) dan tembaga berjangka (garis ungu) baru-baru ini melonjak ke tingkat yang tidak terlihat sejak sebelum pandemi minyak mentah dan dalam hampir satu dekade untuk tembaga. Pergerakan pasar ini (dilacak di sini selama setahun terakhir) menunjukkan kepada beberapa analis bahwa kita bisa memasuki acara siklus super komoditas lain dengan kemungkinan konsekuensi untuk pasar lain juga. Sumber Data: CME Group. Sumber bagan: Platform thinkorswim®. Apa Saja Contoh Motor Super Komoditi? Ada empat siklus komoditas pada abad sebelumnya, menurut laporan Februari dari JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM). Supercycle terbaru dimulai sekitar tahun 1996 dan sebagian besar didorong oleh pertumbuhan pesat di China dan pasar negara berkembang lainnya, serta melemahnya dolar AS, tulis analis JPM. Pada 2008, supercycle mencapai puncaknya saat resesi parah melanda ekonomi global, membatasi permintaan minyak dan komoditas lainnya. Harga komoditas mungkin mencapai titik terendah pada tahun 2020, dan “kami kemungkinan memasuki fase naik dari siklus super komoditas baru,” kata analis JPM, menyamakan prospek ekonomi saat ini dengan ledakan “Roaring ’20-an” yang mengikuti akhir Perang Dunia I. ” Sebagian besar, ini akan menjadi cerita tentang pemulihan pasca pandemi, ”kata JPMorgan tentang pandangannya. Penggerak lain, tambah para analis, termasuk “kebijakan moneter dan fiskal yang sangat longgar,” kelemahan dolar AS, dan “konsekuensi yang tidak diinginkan dari kebijakan lingkungan dan gesekannya dengan kendala fisik yang terkait dengan konsumsi energi dan produksi.” Periode setelah Perang Dunia II adalah contoh lain dari supercycle, karena pembangunan kembali Eropa dan Jepang memicu lonjakan permintaan multi-tahun untuk berbagai komoditas. Bagaimana Investor Dapat Mengikuti Atau Mengambil Posisi Di Supercycle Komoditas Potensial? Beberapa perusahaan, industri, dan sektor yang diperdagangkan secara publik dapat siap untuk menuai keuntungan dari ledakan komoditas yang berkepanjangan, termasuk produsen peralatan pertanian dan konstruksi seperti Caterpillar Inc. (NYSE: CAT) dan Deere & Company (NYSE: DE) dan pembangun rumah seperti DR Horton Inc (NYSE: DHI), PulteGroup, Inc. (NYSE: PHM), dan Toll Brothers Inc (NYSE: TOL). Pembuat semikonduktor juga patut diwaspadai di tengah ketatnya pasokan untuk chip komputer, kata Hincks. Perusahaan semikonduktor atau terkait chip teratas termasuk Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD), Intel Corporation (NASDAQ: INTC), Micron Technology, Inc. (NASDAQ: MU), NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA), dan Texas Instruments Tergabung (NASDAQ: TXN). Jika harga minyak mentah terus naik, stok energi adalah area lain yang harus diperhatikan. Energi sudah menjadi sektor berkinerja terbaik tahun 2021, dengan harga minyak mentah naik dua kali lipat sejak musim gugur lalu. Ketika harga minyak mentah naik, itu cenderung menempatkan lebih banyak uang ke kantong mereka yang mengekstraksi dan menjual minyak mentah dan gas alam. Saham Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM) baru-baru ini mencapai level tertinggi sejak sebelum pandemi. Namun, kenaikan biaya energi yang sama dapat berdampak pada perusahaan yang membeli banyak gas. Ini termasuk perusahaan penerbangan, jalur pelayaran, dan perusahaan angkutan truk. Di sisi lain, beberapa analis berpikir Boeing Co (NYSE: BA) mungkin mendapat keuntungan dari kenaikan biaya bahan bakar jet karena pesawat yang lebih baru lebih hemat bahan bakar. Itu bisa menarik pelanggan maskapai yang ingin memotong pembayaran gas mereka. Pasar berjangka komoditas juga patut diikuti, meskipun perdagangan berjangka tidak sesuai bagi banyak investor. Beberapa kontrak berjangka yang paling banyak diperdagangkan termasuk minyak mentah West Texas Intermediate (/ CL), patokan AS, bersama dengan tembaga (/ HG), jagung (/ ZC), dan kedelai (/ ZS). Sementara Anda melakukannya, periksa Indeks Komoditas S&P Goldman Sachs (SPGSCI), yang melacak harga sekitar dua lusin komoditas (pada awal Maret, indeks naik 28% dari tahun sebelumnya). Dan jangan lupakan dolar AS, yang secara historis memiliki pengaruh kuat pada banyak harga komoditas, kata Hincks, mantan pedagang berjangka pertanian. Komoditas utama dihargai dalam dolar, sehingga dolar yang kuat cenderung turun untuk harga komoditas, membuatnya lebih mahal untuk membeli biji-bijian atau komoditas lain di pasar global. Sebaliknya, dolar yang lemah bisa menjadi bullish untuk harga komoditas. “Saat saya memperdagangkan biji-bijian, hal terpenting yang harus diperhatikan adalah dolar AS,” Hincks menjelaskan. “Hubungan terbalik historis dolar dengan komoditas tidak bisa diremehkan.” Jadi, Sepeda Super Komoditas Mungkin Sedang Bekerja … Apa yang Bisa Salah? Penting untuk disadari bahwa harga komoditas dapat berubah-ubah, dipengaruhi oleh cuaca dan faktor lain di luar kendali siapa pun, dan aksi unjuk rasa dapat berakhir secepat yang mereka mulai, kata Hincks. Reli saat ini bisa digagalkan oleh gangguan permintaan — misalnya, jika pandemi memburuk. Ada juga pepatah lama di antara para veteran pasar komoditas: Obat terbaik untuk harga tinggi adalah harga tinggi (hal yang sama berlaku untuk harga rendah). Bisa dibilang kita melihat bahwa pada tahun 2008 ketika minyak mentah mencapai tertinggi sepanjang masa di atas $ 145 per barel pada bulan Juli dan kemudian tenggelam di bawah $ 50 pada bulan Desember karena krisis keuangan melanda. Hincks menarik kembali perdagangan berjangka bungkil kedelai di lantai Chicago Board of Trade selama musim panas 2012, ketika kekeringan parah mencengkeram sebagian besar wilayah Midwest AS, merusak prospek jatuhnya panen jagung dan kedelai. Musim panas sering kali merupakan saat terjadinya perubahan harga yang luas di pasar biji-bijian karena para pedagang menanggapi ramalan cuaca yang bergeser dan faktor luar lainnya, tetapi tahun 2012 adalah perjalanan yang sangat sulit, catat Hincks. “Itu adalah musim panas terburuk untuk perdagangan, itu sangat kental dan tidak stabil,” jelas Hincks. Setelah kekeringan mendorong masa depan biji-bijian lebih tinggi di sebagian besar musim panas, curah hujan tiba pada akhir Agustus dan September untuk membantu menyelamatkan panen, dan harga dengan cepat merosot. Akhir reli. “Pengalaman itu menggarisbawahi saya mengapa sangat penting untuk mempertimbangkan peringatan dan memperhatikan peringatan peringatan di setiap supercycle komoditas potensial,” kata Hincks. “Mungkinkah harga komoditas telah berjalan dengan sendirinya atau bergerak dalam hal naik? Harga komoditas yang tinggi cenderung mendorong produksi baru atau pasokan baru yang dapat menurunkan harga. ” Foto oleh Chris Liverani di Unsplash Lihat selengkapnya dari BenzingaKlik di sini untuk perdagangan opsi dari BenzingaSuper League Gaming Raises 0,6 juta Dari Penjualan Saham Sekunder Di DiscountTrump Mempertimbangkan Memulai Situs Media Sosial; Twitter, Facebook Menimbang Membiarkan Trump Kembali © 2021 Benzinga.com. Benzinga tidak memberikan nasihat investasi. Seluruh hak cipta.

Kampung Trader - Broker Forex Indonesia

Source link

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *