Pemulihan USD Bergantung pada Pencetakan Inflasi Mendatang


Dolar AS, Lelang Treasury, Hasil Obligasi, Inflasi, Federal Reserve – Poin Pembicaraan:

  • Pasar ekuitas Asia menguat secara luas selama perdagangan APAC karena pasar obligasi global stabil.
  • Angka inflasi yang akan datang kemungkinan akan menentukan lintasan jangka pendek dari aset terkait Dolar Amerika.

Rekap Asia-Pasifik

Pasar ekuitas Asia menguat secara luas selama perdagangan APAC, mengikuti reli yang terlihat pada saham teknologi AS semalam karena imbal hasil Treasury menahan penurunan baru-baru ini. Jepang Nikkei 225 sedikit lebih tinggi di samping Indeks Hang Seng Hong Kong, sementara CSI 300 China naik 0,9% di belakang intervensi kemarin oleh dana yang didukung negara untuk membatasi kerugian indeks baru-baru ini. Australia ASX 200 meluncur 0.84% ‚Äč‚Äčlebih rendah.

Di pasar FX, yang sensitif terhadap siklus AUD, NZD, CAD dan NOK tergelincir lebih rendah, sedangkan terkait dengan surga USD dan CHF memperoleh tanah. Harga minyak mentah memperpanjang penurunan baru-baru ini dari tertinggi tahunan, kembali ke dukungan psikologis pada $ 63 per barel. Emas dan harga perak juga turun karena imbal hasil Treasury 10-tahun AS naik satu basis poin lebih tinggi.

Ke depan, angka inflasi AS untuk bulan Februari menjadi tajuk utama data ekonomi di samping pertemuan kebijakan moneter Bank of Canada.

Prospek Harga Dolar AS: Pemulihan USD Bergantung pada Pencetakan Inflasi Mendatang

Kalender Ekonomi DailyFX

Data Inflasi untuk Mendikte Lintasan Jangka Pendek USD

Dolar AS telah rebound tajam terhadap mata uang utama sejak akhir Februari, didukung oleh meningkatnya ekspektasi inflasi dan anggapan bahwa Federal Reserve harus menormalkan pengaturan kebijakan moneternya lebih awal dari perkiraan.

Memang, imbal hasil Treasury AS telah melonjak akhir-akhir ini, dengan suku bunga acuan 10 tahun naik lebih dari 55 basis poin sejak awal Februari. Apresiasi penting dalam imbal hasil nominal ini mengakibatkan tingkat pengembalian riil melonjak lebih dari 40 basis poin selama jangka waktu yang sama, dan pada gilirannya memberi premium pada Greenback yang terkait dengan surga.

Namun demikian, permintaan yang kuat untuk Treasury pada lelang 10-tahun dan 30-tahun mendatang dapat membatasi tekanan naik pada imbal hasil dalam waktu dekat dan mengambil sebagian tenaga dari reli Dolar AS. Departemen Keuangan AS akan menawarkan $ 38 miliar sekuritas 10 tahun hari ini, dengan $ 24 miliar obligasi 30 tahun dijadwalkan akan dilelang pada hari Kamis.

Grafik Harian Imbal Hasil Treasury AS 10-Tahun

Prospek Harga Dolar AS: Pemulihan USD Bergantung pada Pencetakan Inflasi Mendatang

Grafik harian US10Y dibuat menggunakan Tradingview

Tentu saja, kurangnya permintaan akan menghasilkan reaksi yang berlawanan, seperti yang terlihat bulan lalu ketika penawaran lelang yang buruk dari jatuh tempo jangka pendek memulai kekalahan di pasar obligasi global yang mengirim tingkat pengembalian pada Treasury 10-tahun menyerbu ke level tertinggi sejak Februari 2020.

Namun demikian, studi teknis jangka pendek menunjukkan bahwa lonjakan imbal hasil yang lebih tinggi baru-baru ini mungkin kehabisan tenaga, karena suku bunga gagal menembus resistensi psikologis di 1,6%. Bearish RSI divergence juga menyiratkan bahwa kemunduran jangka pendek ke terendah bulanan bisa terjadi, jika harga memotong support di 1,53%.

Perhatian sekarang tertuju pada rilis angka inflasi yang akan datang untuk bulan Februari, yang pada akhirnya akan menentukan jalan ke depan untuk harga obligasi menjelang minggu depan. FOMC pertemuan kebijakan moneter. Kenaikan pertumbuhan harga konsumen yang lebih besar dari perkiraan kemungkinan besar membawa ekspektasi pengurangan Fed, membuka pintu bagi obligasi untuk terus jatuh dan Dolar AS untuk memperpanjang pemulihannya.

Di sisi lain, hasil yang sejalan dengan, atau lebih rendah, dari perkiraan konsensus dapat mengarahkan aliran modal kembali ke pasar Treasury dan pada gilirannya membebani Greenback.

Indeks Dolar AS * Grafik Harian – Inverse Head and Shoulders in Play?

Prospek Harga Dolar AS: Pemulihan USD Bergantung pada Pencetakan Inflasi Mendatang

Grafik harian indeks rata-rata USD dibuat menggunakan Tradingview

* Rata-rata indeks USD EUR / USD, CAD / USD, GBP / USD, AUD / USD

Dari perspektif teknis, Dolar AS tampaknya siap untuk menguat terhadap mata uang utama, karena indeks melacak kinerja rata-ratanya terhadap Euro, Pound Inggris, Dolar Kanada dan Australia, menembus di atas garis leher dari pola Head and Shoulders terbalik.

Dengan harga menembus resistensi Descending Channel, dan mendorong di atas rata-rata pergerakan 50-hari yang menentukan tren, kenaikan lebih lanjut pasti akan segera muncul. Terobosan baru di atas tertinggi bulanan kemungkinan akan membuka jalan bagi USD untuk memperpanjang pemulihannya baru-baru ini, dan membawa level tertinggi Februari ke dalam permainan.

Pola Head and Shoulders terbalik menunjukkan bahwa Greenback bisa naik 1,8% tambahan, rata-rata, terhadap mata uang utama.

Sebaliknya, tergelincir kembali di bawah MA 50 mungkin akan mengakibatkan EUR, GBP, AUD dan CAD kembali melemah terhadap pasangan mereka yang terkait dengan surga.

– Ditulis oleh Daniel Moss, Analis DailyFX

Ikuti saya di Twitter @Bayu_joo

Pelajaran Perdagangan Teratas

Pelajaran Perdagangan Teratas

Direkomendasikan oleh Daniel Moss

Pelajaran Perdagangan Teratas



Kampung Trader - Broker Forex Indonesia

Source link

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *