Rentan terhadap Kemunduran saat Hasil Membangkitkan. Fokus Data Inflasi AS


PROSPEK HARGA EMAS:

  • Harga emas mundur sedikit selama perdagangan APAC sebagai Dolar Amerika rebound bersama hasil
  • Data indeks harga konsumen AS bulan Februari menjadi fokus karena para pedagang mencari tanda-tanda inflasi yang terlalu panas
  • ETF emas batangan terbesar di dunia mengalami arus keluar berkelanjutan karena investor beralih ke aset berisiko

Prakiraan Emas

Prakiraan Emas

Direkomendasikan oleh Margaret Yang, CFA

Dapatkan Prakiraan Emas Gratis Anda

Emas harga turun sedikit selama sesi APAC pada hari Rabu karena Indeks Dolar AS (DXY) rebound bersama jangka panjang Hasil Treasury. Pada hari sebelumnya, harga emas membukukan lonjakan terbesar dalam dua bulan karena imbal hasil Treasury turun setelah lelang uang kertas 3 tahun yang kuat. Kemunduran yang layak dalam indeks Dolar AS (DXY) pada hari Selasa menawarkan harga emas sedikit bantuan setelah aksi jual yang berkepanjangan. Namun, rebound ini mungkin sekali lagi terbukti berumur pendek, jika imbal hasil melanjutkan lintasan kenaikannya di tengah tema refleksi yang luas. Lelang Treasury 10 dan 30 tahun mendatang akan menjadi fokus minggu ini.

Di depan makro, pedagang emas sedang mengincar Indeks harga konsumen AS Februari data untuk petunjuk tentang lintasan tapering the Fed di masa depan. Melihat prospek pemulihan yang membaik dan harga bahan baku yang melonjak selama beberapa bulan terakhir, tekanan harga diperkirakan akan muncul di bulan-bulan mendatang. Setiap tanda-tanda inflasi yang terlalu panas dapat meningkatkan spekulasi pasar tentang upaya stimulus pengurangan Fed dan dapat mendorong penguatan lebih lanjut dalam imbal hasil jangka panjang serta Dolar AS. Skenario ini dapat memberikan tekanan lebih lanjut pada logam mulia.

Sementara itu, pasar menunggu yang segar Paket bantuan Covid US $ 1,9 triliun untuk disetujui oleh DPR minggu ini, meskipun sebagian besar ekspektasi telah ditentukan dan oleh karena itu memiliki dampak pasar yang terbatas.

KAMI hasil nyata(hasil nominal – inflasi), yang diwakili oleh sekuritas yang diindeks inflasi Treasury 10 tahun, turun 7bps menjadi -0,69% pada 9 Maretth dari hari yang lalu, menawarkan sedikit kelegaan pada harga emas batangan. Hasil riil menunjukkan korelasi historis negatif dengan emas, dengan koefisien korelasi 12 bulan berada di -0,89. Kenaikan lebih lanjut dalam imbal hasil riil dapat berfungsi untuk melemahkan harga emas, yang tidak memberikan hasil.

Harga Emas vs. Treasury 10-Tahun sayanflasi-sayandexed Skeamanan

Prakiraan Harga Emas: Rentan terhadap Kemunduran saat Imbal Hasil Meningkat.  Fokus Data Inflasi AS

Sumber: Bloomberg, DailyFX

Rilis angka inflasi AS juga dapat menyebabkan peningkatan volatilitas di Indeks Dolar AS (DXY), yang cenderung berkorelasi terbalik dengan harga emas. Mereka memiliki koefisien korelasi -0.69selama 12 bulan terakhir.

Emas vs. DXY Indeks Dolar AS – 12 Bulan

Prakiraan Harga Emas: Rentan terhadap Kemunduran saat Imbal Hasil Meningkat.  Fokus Data Inflasi AS

Sumber: Bloomberg, DailyFX

ETF emas terbesar di dunia – SPDR Gold Trust (GLD) – melihat arus keluar modal bersih terus menerus selama beberapa minggu terakhir. Jumlah saham GLD yang beredar turun menjadi 364,3 juta pada 9 Maretth dari tertinggi baru-baru ini sebesar 407,1 juta yang diamati pada 4 Januarith, menandai penurunan 42,8 juta selama dua bulan. Harga emas telah turun 11,6% selama periode yang sama, menunjukkan bahwa modal melarikan diri dari logam kuning ke aset berisiko yang mencari hasil dan pertumbuhan. Harga emas dan jumlah saham GLD yang beredar telah menunjukkan korelasi positif yang kuat di 0,92 selama 12 bulan terakhir (grafik di bawah).

Harga Emas vs. Saham GLD ETF Beredar – 12 bulan

Prakiraan Harga Emas: Rentan terhadap Kemunduran saat Imbal Hasil Meningkat.  Fokus Data Inflasi AS

Sumber: Bloomberg, DailyFX

Secara teknis, harga emas menembus di bawah “Saluran Menurun” dengan momentum ke bawah yang kuat, dengan dasar “Saluran Turun” menjadi level resistensi langsung. Tren keseluruhan tetap bias bearish seperti yang ditunjukkan oleh MA yang miring ke bawah. Indikator MACD akan membentuk perpotongan bullish, menunjukkan bahwa rebound jangka pendek mungkin terjadi. Penutupan harian di atas lantai “Saluran Turun” dapat meningkatkan tekanan beli jangka pendek dan membawa level ekstensi Fibonacci 127,2% (1.734) ke dalam persilangan.

Harga emasHarian Grafik

Prakiraan Harga Emas: Rentan terhadap Kemunduran saat Imbal Hasil Meningkat.  Fokus Data Inflasi AS



klien panjang bersih.



klien pendek bersih.

Ganti

Rindu

Celana pendek

OI

Harian -4% 40% 1%
Mingguan 5% 7% 5%

Sentimen Klien IG menunjukkan bahwa 84% pedagang eceran adalah net-long dengan rasio pedagang long to short sebesar 5,25. Jumlah trader net-long 4% lebih rendah dari kemarin dan 5% lebih tinggi dari minggu lalu, sedangkan jumlah trader net-short 38% lebih tinggi dari kemarin dan 6% lebih tinggi dari minggu lalu.

Kami biasanya mengambil pandangan yang berlawanan dengan sentimen kerumunan, dan fakta pedagang sangat condong ke sisi panjang menunjukkan bahwa harga emas dapat terus turun.

Namun, pedagang lebih pendek dari kemarin dan minggu lalu. Perubahan sentimen baru-baru ini memperingatkan bahwa tren harga akan segera berbalik lebih tinggi meskipun pedagang tetap net-long.

{{GUIDE | BUILDING_CONFIDENCE_IN_TRADING}}

— Ditulis oleh Margaret Yang, Pakar Strategi untuk DailyFX.com

Untuk menghubungi Margaret, gunakan bagian Komentar di bawah atau @bayu_joo di Twitter



Kampung Trader - Broker Forex Indonesia

Source link

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *