Saat Usia Pedagang Ritel Baru Meningkat, Perhatikan Kisah Mania Masa Lalu


Pada musim semi 2020, penutupan sementara liga olahraga profesional selama penguncian awal pandemi virus korona, ditambah dengan pemasukan modal segar ke pasar keuangan oleh Federal Reserve dan Departemen Keuangan AS, mengangkat kelas baru pedagang ritel di pasar keuangan. Gelombang pelaku pasar baru ini membawa serta gelombang likuiditas yang sebelumnya berada di luar jangkauan pasar keuangan tradisional.

Klik di sini untuk membaca ‘Mengapa Kenaikan dalam Perdagangan Ritel Dapat Menandakan Mania Lain’

Sementara beberapa bulan terakhir mungkin menggembirakan bagi pedagang ritel, ini adalah saat yang tepat untuk melihat kembali sejarah untuk beberapa cerita peringatan informatif dari mania ritel lainnya dalam sejarah keuangan. Berikut ini sekilas peristiwa, emosi, dan drama masa lalu yang menyebabkan pedagang masa lalu mencari keberuntungan dari lingkungan yang sama hanya untuk meninggalkan banyak kesulitan dengan selanjutnya kehancuran.

Membangun Keyakinan dalam Trading

Membangun Keyakinan dalam Trading

Direkomendasikan oleh Christopher Vecchio, CFA

Membangun Keyakinan dalam Trading

Penuh dengan Likuiditas

Di pasar modal, likuiditas akan selalu menemukan levelnya sendiri. Modal finansial akan mengalir ke pundi-pundi bahkan perusahaan yang paling bangkrut ketika ada banyak likuiditas. Perhatikan contoh Hertz.

Kebangkrutan pada intinya adalah situasi di mana aset perusahaan tidak bernilai apa-apa. Jika aset = kewajiban + ekuitas, maka itu harus menjadi kasus perusahaan yang bangkrut telah melihat ekuitasnya dihapuskan, didorong ke nilai nol. Namun, pedagang eceran terus berdagang ke Hertz, mendorong saham perusahaan lebih tinggi.

Dalam arti tertentu, inilah yang dimaksudkan oleh para pembuat kebijakan seperti Federal Reserve dan pemerintah AS: menopang ekonomi melawan momok pandemi sehingga pemulihan dapat berakar. Pada gilirannya, ada begitu banyak kelebihan likuiditas di pasar modal, sehingga bisnis akan terhindar dari likuiditas dalam jangka pendek dan kebangkrutan dalam jangka panjang. Ini dapat disimpulkan dalam sebuah analogi dimana meskipun ‘lubang di dasar cangkir, bagian atasnya tetap meluap.’

Belajar dari Kesalahan Orang Lain

Kutipan lain yang berbobot dengan introspeksi ini adalah yang ayah saya katakan kepada saya ketika saya masih kecil: “orang pintar belajar dari kesalahan orang lain.” Sejarah mania keuangan – tidak berbeda dengan yang telah kita saksikan sejak awal Maret dengan gelombang pedagang ritel baru yang membuka rekening perantara – sering kali melibatkan pedagang eceran yang telah menikmati periode singkat kesuksesan diikuti oleh ketidaknyamanan yang berkelanjutan.

Harapan kami di sini adalah untuk menyoroti beberapa pelajaran dari sejarah pasar keuangan hingga episode mania ritel lainnya, ketika mereka yang memiliki sedikit pengalaman dalam spekulasi masuk ke pasar modal. Pelajarannya jelas: pada titik tertentu, musik berhenti. Mangkuk punch akan dibawa pergi.

1637: BELANDA TULIP MANIA

Gelembung pertama dan mungkin paling terkenal dalam sejarah keuangan berasal dari tahun 1600-an. Pada puncak tulip mania, beberapa umbi tulip tunggal, tanpa penggunaan ekonomi nyata, dijual lebih dari 10x pendapatan tahunan pengrajin terampil (‘rasio gelembung’). Sebagai referensi, dengan saham Amazon diperdagangkan di bawah $ 3.000, dan pendapatan keluarga Amerika rata-rata mendekati $ 60.000, ‘rasio gelembung’ ini masih hanya 0,05).

Saat Usia Pedagang Ritel Baru Meningkat, Perhatikan Kisah Mania Masa Lalu

Tidak butuh waktu lama sampai gelembung itu tidak berkelanjutan, dengan spekulan tidak dapat membeli bahkan bola lampu dengan kualitas terendah dengan harga termurah. Ketika permintaan menghilang – tidak ada yang tersisa untuk membeli – gelembung tulip meledak hampir dalam semalam, mendorong banyak orang ke dalam hutang seumur hidup.

Mania Tulip terjadi dari tahun 1636-1637, namun hampir 400 tahun kemudian kami menemukan diri kami membahas perangkap dari apa yang terjadi ketika terlalu banyak pedagang eceran berspekulasi tentang aset yang tidak memiliki nilai atau nilai ekonomis yang nyata. Mengapa pedagang ritel baru, dengan usia rata-rata 31 tahun, berinvestasi di perusahaan yang bangkrut seperti Hertz? Ternyata sifat manusia tidak berubah.

1929: DINDING JALAN KERUSAKAN

Kehancuran pasar paling terkenal dalam sejarah Amerika terjadi pada akhir tahun 1920-an, menutup era kelebihan yang dikenal sebagai The Gilded Age. Apa yang tidak begitu spektakuler dalam periode bersejarah ini adalah pembangunan yang hangat. Meskipun tidak ada gelembung yang tajam, itu masih berakhir dengan penurunan yang dramatis.

Saat Usia Pedagang Ritel Baru Meningkat, Perhatikan Kisah Mania Masa Lalu

Memang, keuntungan selama dekade sebelumnya relatif jinak dibandingkan dengan gelembung spekulatif utama lainnya. Terjun itu spektakuler, dengan Rata-Rata Industri Dow Jones kehilangan hampir 90% nilainya dari September 1929 hingga Juli 1932. Kejatuhan ekonomi yang terjadi setelah jatuhnya pasar saham menjadi apa yang dikenal sebagai The Great Depression.

2000: NASDAQ / DOT COM BUBBLE

Era deregulasi yang dimulai pada 1980-an akhirnya menyatu dengan maraknya stok teknologi dan internet. Kelahiran ‘ekonomi baru’ mendorong pasar ke ketinggian yang memusingkan pada tahun 2000. The NASDAQ reli dari 743 pada awal 1995 ke level tertinggi 5048 pada 10 Maret 2000. Dari Oktober 1999 hingga Maret 2000 saja, indeks berlipat ganda, menciptakan ‘gelembung dot com’.

Saat Usia Pedagang Ritel Baru Meningkat, Perhatikan Kisah Mania Masa Lalu

Berkat resesi yang diakibatkan oleh serangan teroris 11 September, gelembung dot com meledak dan pada akhir tahun 2002, NASDAQ telah kehilangan sekitar 78% nilainya dibandingkan dengan nilai tertingginya pada bulan Maret 2000.

2007: KERUSAKAN PASAR PERUMAHAN AS

Gelembung pasar perumahan adalah gelembung unik sejauh itu ditiup untuk membantu mengembalikan ekonomi setelah ledakan gelembung NASDAQ / dot com tahun 2000. Untuk membantu ekonomi pulih dari serangan teroris 11 September dan resesi berikutnya, Federal Reserve memangkas suku bunga dan membanjiri pasar dengan likuiditas – serupa dengan hari ini. Harga real estat dan penilaian para pembangun rumah melonjak, menarik spekulan ke pasar perumahan, yang dikenal sebagai “sirip”. Hari ini, kami memiliki host AirBNB.

Ketika gelembung pasar perumahan pecah, file S&P 500 Indeks Pengembalian Total Pembangunan Rumah turun 90% dari puncaknya pada Juli 2005 ke titik terendahnya pada November 2008. Akibat dari kejatuhan pasar saham dan perumahan adalah krisis keuangan terburuk sejak Depresi Hebat, era yang sekarang kita sebut Resesi Hebat.

Pelajaran Perdagangan Teratas

Pelajaran Perdagangan Teratas

Direkomendasikan oleh Christopher Vecchio, CFA

Pelajaran Perdagangan Teratas

Menerapkan Pelajaran Ini untuk Bekerja

Mark Twain dikenal karena banyak hal, tetapi salah satu alegori dengan penerapan khusus untuk kondisi saat ini dan Anda cenderung mendengar: “sejarah tidak terulang tetapi sering berima.” Emosi yang mengatur pendahulu kita sama dengan yang kita hadapi saat ini ketika terlibat dalam pasar keuangan: keserakahan, ketakutan, kegembiraan, kekecewaan, dan lain-lain.

Di era komunikasi global yang saling berhubungan, informasi dan data bergerak ke seluruh dunia lebih cepat dari sebelumnya. Ini berarti bahwa emosi yang kita hadapi saat perdagangan dapat menyatu dan bola salju jauh lebih cepat di pasar global. Apakah hal ini meningkatkan kecenderungan misinformasi? Mungkin. Tetapi jika sejarah adalah panduan kita jika hanya dengan sajak dan bukan pengulangan, maka kita harus waspada terhadap fakta bahwa gelembung keuangan, krisis, dan kehancuran lebih rentan terjadi daripada waktu lain dalam sejarah.

Buka Akun demo IG hari ini.



Kampung Trader - Broker Forex Indonesia

Source link

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *